炒外汇首页 > 如何炒外汇 > 如何拟订资金管理计划与设定风险参数?(2015-10-20 16:06:59)

如何拟订资金管理计划与设定风险参数?

关键词:资金管理计划

很多操盘手不知道如何适当de进行加码,结果造成不当de部位成本结构。所谓加码,是指既有部位已经获利,而且当时de价格趋势還继续发展,操盘手为了取得更大de获利而扩大部位规模。首先让我们看看一些错误de加码方式。最初是1口合约,开始获利之后,追加2口合约,然后再追加3口。这种加码方式,将造成部位成本结构头重脚轻。换言之,在越高de成本价位,持有de合约口数越多。请注意,每经过一次加码,整体部位成本不但会提高,而且是加速上升。万一行情折返,后果将不堪设想。头重脚轻de部位,只要行情稍微來回,就可能勾销整体部位de获利。…… 上一页 1 2 3 4 5 6 7 下一页


  采用固定百分率资金管理方法,随时都知道每笔交易最多可以承担多少风险。随着账户资本增加,可承担的风险也增加。对于1万美元的账户,5%的风险相当于500美元。当账户资本增加到1.5万美元,每笔交易最多可以承担750美元,可以使用较宽松的止损,或建立较多合约口数的部位。
  某些人碰到连续亏损时,经常会有输钱搏大的心理,想要扩大交易规模。彵们之所以会产生这种心理,原因有两点:第一,认为挽回先前的损失,最好的办法就是增加交易规模;第二,已经发生多次亏损,随时可能转运。不论哪种情况,胜算都不会因此提高,因此不适合承担更大风险。每当人们急于摆脱困境,而且可用的筹码越來越少,放手一搏的心理往往会让我们越陷越深。着急绝非扳回劣势的正确态度,这些交易往往很鲁莽,甚至违背资金管理计划。这种情况下,交易频率会越來越高,所承受的风险也越來越大。正确的做法刚好相反,发生亏损时,应该向下调整风险水平。如果交易资本只有1万美元,就不适合采纳资本为2.5万美元的风险。同样,当交易连续获利时,必须特别注意随后很可能产生连续亏损,而且连续亏损的金额往往更甚于先前的获利。一般來说,由于交易规模扩大,一两笔不顺手的交易,可能就会勾销先前几个星期或几个月的获利。

部位规模

  交易几口合约

  部位规模是决定交易成败的重要因素之一,如果不谨慎为之,很可能造成重大伤害。即使交易胜率高达60%,但只要失败交易的部位规模都特别大,最后结果往往還是亏损。了解每笔交易能够持有多少股数或合约口数。需要从两部分來考虑。第一,每个市场所允许交易的最多合约口数。这部分问题相对简单。第二,这个问题较难,如何依据市场风险程度或交易胜算來调整部位规模。
  很多操盘手之所以失败,原因在于部位规模太大。彵们承担不该承担的风险。这种情况特别容易发生在小额操盘手身上。刚开始,因为资本不足,彵们每次只建立单口合约的部位。其中一些幸运的人,后來可以累积一些资本,于是开始交易2口合约,但资本仍然不足。
  一般操盘手都没有仔细考虑交易数量的问题。大家都只关心如何进场,然后考虑如何设定止损,很少有人会去思考交易数量。这些人的交易规模通常都太大,往往投入全部的资本,或不知道该在适当情况下扩大交易规模。某些人永远采用固定的部位规模;另一些人则根据心情调整交易规模,尤其是在连续获利或连续亏损之后。每位操盘手都应该了解一项原则:目前交易绝对不该受到先前交易结果的影响。不论发生重大亏损或取得重大获利,除非依据资金管理计划行事,否则不要调整风险参数。事实上,遇到连续亏损时,或许应该考虑降低交易规模。要知道,亏损经常连续发生,碰到这种情况,不要气馁,不妨降低交易规模,冷静应对。
  允许交易的最大合约口数

  设定每笔交易所允许运用的最大资本之后,接着就要考虑每个市场能够交易的合约口数。每个市场的情况都各自不同,所以这个问题没有简单的答案。举例來说,玉米与SP指数期货的合约交易口数就不同,因为SP的市场风险大约是玉米的20倍。每只股票与每种商品的风险性质都不尽相同,需要个别考虑。操盘手必须评估每个市场的风险或平均真实区间。假定A市场的每天价格区间为2000美元,B市场为500美元,则B市场的交易合约口数可以是A市场的4倍,如此一來,两个部位的风险才相同。市场情况会随时发生变化,所以需要经常评估风险。
  假定你有2.5万美元的风险资本,每笔交易顶多能运用5%的资本,也就是说,每笔交易最多有1250美元可供运用。某些操盘手直接把这项数据除以交易所规定的最低保证金,來以计算每笔交易可运用的最大合约口数。而我则采用价格平均真实区间(ATR)作为计算基础。
  对于当日冲销來说,我把1250美元除以每口合约的ATR金额。读者当然也可以取ATR金额的一半,但我喜欢保守一点。对于长期交易來说,我取ATR金额的某个倍数,或用周线图上的ATR金额。举例來说,如果当日冲销股票的每天平均真实区间为4美元,我通常会进出300股;如果ATR为2美元,数量可以增加到600股。
  股票与商品交易之间有一项差异,商品只需要实际投入合约价值的一部分资金。对于商品交易,如果愿意接受的最大风险为1250美元,你实际上可能只需要动用1000美元的资本;对于股票交易來说,如果最大风险仍然是1250美元,或许可以买进价值1万美元价值的股票。所以,对于相同的风险來说,商品所能交易的风险金额显然较大。假设每笔交易的最大风险都是资本的5%,股票交易所必须投入的资本显然较多。例如,如果你在100美元买进100股IBM,每股风险为10美元,你可能用掉1万美元的资本,但风险金额只有1000美元。对于风险金额同样是1000美元的商品交易,你只需要投入1000美元作为保证金,所能够持有的合约数量价值将超过股票。可能就是这个原因,而导致商品交易经常出现较大的损失。万一判断错误,由于商品部位持有的合约价值较高,损失也较严重。 上一页 1 2 3 4 5 6 7 下一页
本文最后更新于2015-10-20 16:06:59

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